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[资讯].银行业行业难以领涨但有望能够护盘

2022年11月24日 茴香财经网

银行业:行业难以领涨但有望能够护盘

银行业:行业难以领涨但有望能够护盘 更新时间:2010-8-26 0:22:00   报告要点  本周观点  上周银行板块终于同时实现了绝对收益和相对收益,然而大盘走势却与预期偏离较大,这也使得本周及后市的分析变得困难。上周银行板块资金实现了净流入,按资金板块轮动推理,下周大盘也不会回调太深,但大前提有些变化:通胀预期和宏观调控政策以及外围情况。新涨价因素使得通胀水平有进一步冲高的风险,而政策观察期却不寂寞,屡屡传出对房地产市场调控的新闻,外围方面,美元指数由技术性企稳进入实体经济与政策博弈的过渡期横盘。以上因素使得大盘后市不确定性因素增大。银行板块方面:本周银行中报集中公布,中期业绩尤其是银行经营的基本面状况将更能影响估值,此外融资平台贷款情况分类及计提情况悬而未决也影响估值。8月上旬,国家统计局公布的物价情况,肉禽类价格环比上涨较快,迫使发改委出台6项措施稳定物价,由此我们推测新涨价因素可能推高通胀水平。通胀情况是下半年投资策略最核心的因素,目前来看物价的脉冲式影响短期内难以消除,央行银根也就难以松动,资金市场拆借利率出现反弹迹象,资金面状况比预期要紧张些,行情后续反弹面临困境。  宏观政策观察期并不寂寞,关于房产税及“预售款”管理等新闻此起彼伏,政策的不确定性加大,增大后市风险。  美元指数由短期技术性企稳向政策博弈的过渡期横盘,这一横盘期延长将不利于短期后市反弹。  本周有建行、工行、中行、深发展、兴业和宁波等银行公布中期业绩,大型银行更能代表行业基本面情况,我们将更多关注融资平台贷款规模及分类情况、息差情况、资本充足率及表外业务情况等,预计坚实的基本面有助于银行板块补涨。  综合上述情况,我们认为大市反弹的时点可能延后,震荡概率较大,而银行板块有望成为大盘中流砥柱,可能难以领涨,但护盘的可能性还是蛮大的。  本周市场表现  上周自选组合涨幅为3.29%,沪深300银行指数涨幅1.90%,沪深300指数涨幅为1.50%,跑赢行业和大盘;自选组合从建仓到现在,累计跑赢大盘2.93%和行业指数4.08%。考虑保持较低的组合换手率,我们维持组合及权重不变,继续推荐北京银行、招商银行、兴业银行和民生银行为我们投资组合,组合权重分别为10%、30%、40%和20%。  行业动态  汇金将首发1875亿元债券驰援三大行再融资;国土部重拳整治闲置地,限10月底完成;信贷资产首次进入二级公开市场转让交易;央行:灾区住房贷款利率可为六成,首付比例可达一成;央行:全国房地产业单位,银行结算账户环比增4.7%;二季度信用卡坏账风险下降;上海银行同业公会:制止9类高息揽储;

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